随着经济逐渐复苏 原油类QDII基金的业绩大幅上涨

　　今年上半年，随着经济逐渐复苏，需求逐渐恢复，叠加原油库存大幅下降等因素影响，原油价格宽幅震荡上扬，纽约油价累计上涨51.4%，布伦特油价累计上涨44.15%，原油类QDII基金的业绩也大幅上涨。

　　据同花顺数据显示，剔除今年内新成立基金及净值异常基金后，全市场有可比业绩的298只（各类份额分开计算，下同）QDII基金中，上半年有225只基金净值上涨，占比约75.5%。其中，涨幅榜前16名全部为原油及大宗商品主题产品，且这些基金涨幅均超过40%，最高涨幅超过60%。

　　值得一提的是，上半年QDII基金涨幅榜前三名全部出自华宝基金旗下，华宝标普石油天然气上游股票A(001481)以63.74%的收益率成为涨幅榜冠军，华宝油气(162411)、华宝油气C(007844)则紧随其后，两者涨幅分别是62.09%、61.84%。上述3只基金的现任基金经理都是周晶和杨洋。

　　涨幅榜第4至7名则全部出自广发基金旗下，即刘杰所掌舵的广发道琼斯石油指数A美元现汇(006679)、广发道琼斯石油指数C美元现汇(006680)、广发石油(162719)、广发道琼斯石油指数C人民币(004243)，这4只基金上半年分别涨57.73%、57.13%、56.19%、55.59%。

　　易方达基金旗下的易方达原油A类美元汇(003322)、易方达原油C类美元汇(003323)、易方达原油A类人民币(161129)、易方达原油C类人民币(003321)，以及嘉实原油(160723)、南方原油(501018)、南方原油C(006476)上半年涨幅均在43%至47%之间。

　　另外，还有两只大宗商品主题基金上半年也涨超40%，其中，吴向军管理的国泰大宗商品(160216)涨幅46.48%，顾凡丁管理的信诚全球商品主题(165513)涨幅42.57%。

　　当前，机构观点出现明显分歧，认为油价仍有上涨空间者有之，认为油价已经见顶者有之。有机构认为，需求复苏、小幅增产将进一步支撑油价。美国银行最新发布的数据预测，随着旅行需求反弹，全球原油基准油价在明年可能上涨至100美元/桶。

　　与此同时，也有部分机构认为，需求可能并没有那么旺盛，增产幅度也存在变数。原油市场研究分析机构VandaInsights近日提示，由于美国经济回暖，投资者对全球石油复苏抱有很高期望，但这些预期可能“过于乐观”。该机构认为，原油市场仍存诸多不确定性，未来不排除价格下行风险。

　　上半年医疗主题QDII基金的业绩表现也不俗，涨幅超过40%的17只QDII基金中，唯一的非原油及大宗商品主题基金就是易方达全球医药行业混合发起式美元份额(008285)，该基金上半年累计涨幅40.42%。

　　易方达全球医药行业混合发起式美元份额成立于2020年1月20日，据该基金此前披露的2021年一季报显示，其坚持投资医药行业的三条主线，即科技创新、全球比较优势和消费升级，其前十大重仓股分别是STAAR、荣昌生物、天境生物、信达生物、南微医学、微创医疗、长春高新、三诺生物、康希诺生物、金域医学。该基金的现任基金经理是杨桢霄，其管理的易方达全球医药行业混合发起式人民币份额上半年涨幅也高达39.04%。

　　上半年业绩表现较好的医疗主题QDII基金还包括汇添富基金旗下的汇添富全球医疗混合美元现汇(004878)、汇添富全球医疗混合美元现钞(004879)、汇添富全球医疗混合人民币(004877)，富国基金旗下的富国全球健康生活主题混合美元(010645)、富国全球健康生活主题混合人民币(010644)等。

　　此外，作为目前市场仅有的投资越南股市的QDII基金，天弘越南市场A(008763)、天弘越南市场C(008764)也为投资者带来不菲收益，上半年涨幅分别为38.99%、38.84%。今年5月份，胡超曾表示，从中长期投资视野来看，越南经济的发展前景依然广阔。其称，“越南经济特有的优势在于其生产要素的低成本优势、快速成长的中产阶级，人口结构和一惯性的开放政策；即使在当前疫情影响下，越南经济仍然保持相对较快的增速，并且后续弹性较大；当前越南VN30指数的估值水平仍然处于较低水平，具备中长期配置价值。”

　　尽管上半年QDII基金整体表现优异，但仍有70余只录得亏损，更有2只基金亏损超过10%。从一季报来看，这两只跌幅超10%的基金均重仓持有多只中概股，一方面，因为监管对互联网行业实行反垄断措施，今年以来以腾讯、阿里、美团为首的中概股持续调整；另一方面，因近期加强对校外教育培训机构的监管和整顿，以好未来、新东方为首的中概教育股亦大幅下挫。

　　不过，尽管以腾讯、阿里、美团为首的中概股上半年表现欠佳，但港股市场仍受到不少机构关注。景顺长城基金认为，“由于投资者结构差异，港股与经济/盈利增长相关性更高，2021年将受益于中国经济进一步向好；随着港股行业结构得到优化，以及全球流动性宽松和南下资金的共同影响，2021年港股配置价值突出。”

　　记者还注意到，上半年QDII基金跌幅榜前十名中，有7只为黄金主题类基金。数据显示，黄金在6月份创下自2016年11月以来最糟糕的月份，下跌超过7%，今年上半年则累计下跌6.6%。对于黄金下半年的走势，目前分歧较大，纠结的主要原因在于两点：一是全球的态势较为明显，海外通胀高企，退出货币和财政政策的预期反复被提起；第二则是因为疫情反复，复苏不稳固，欧美疫情反弹导致封锁有所延长，降低了复苏的斜率。

　　上半年QDII基金涨跌幅前100名

数据来源：同花顺（规模截止日期：2021.3.31）